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尊敬的客户：

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根据2020年6月22日郑州商品交易所发布的《关于挂牌动力煤期权合约有关事项的通知》，动力煤期权合约自2020年6月30日（星期二）起挂牌交易。现将相关事项通知如下：

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一、期货合约

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动力煤期权期货合约

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\n 合约标的物	\n 动力煤期货合约
\n 合约类型	\n 看涨期权、看跌期权
\n 交易单位	\n 1手动力煤期货合约
\n 报价单位	\n 元（人民币）/吨
\n 最小变动价位	\n 0.1元/吨
\n 涨跌停板幅度	\n 与动力煤期货合约涨跌停板幅度相同
\n 合约月份	\n 标的期货合约中的连续两个近月，其后月份在标的期货合约结算后持仓量达到10000手（单边）之后的第二个交易日挂牌
\n 交易时间	\n 每周一至周五上午9:00—11:30，下午13:30—15:00，以及交易所规定的其他交易时间
\n 最后交易日	\n 标的期货合约交割月份前一个月的第3个交易日，以及交易所规定的其他日期
\n 到期日	\n 同最后交易日
\n 行权价格	\n 以动力煤期货前一交易日结算价为基准，按行权价格间距挂出6个实值期权、1个平值期权和6个虚值期权。行权价格≤500元/吨，行权价格间距为5元/吨；行权价格＞500元/吨，行权价格间距为10元/吨
\n 行权方式	\n 美式。买方可在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请；买方可在到期日15:30之前提交行权申请、放弃申请
\n 交易代码	\n 看涨期权：ZC-合约月份-C-行权价格 \n 看跌期权：ZC-合约月份-P-行权价格
\n 上市交易所	\n 郑州商品交易所

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二、动力煤期权合约上市的有关事项

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（一）上市交易时间

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动力煤期权合约自2020年6月30日（星期二）起挂牌交易，当日8:55-9:00为集合竞价时间。

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6月30日当晚起，动力煤期权合约开展夜盘交易。动力煤期权合约夜盘交易时间与动力煤期货合约相同。

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（二）挂牌合约及挂牌基准价

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首日挂牌合约包括标的月份为2009、2010、2011及2101的动力煤期权合约。

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郑商所根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中，波动率参数根据动力煤期货合约历史波动率等因素确定，利率参数取一年期贷款市场报价利率（LPR）。挂牌基准价于6月29日结算后在郑商所网站“交易数据”栏目公布。 

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（三）手续费标准

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1、交易手续费标准

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公司存量客户动力煤期权合约手续费浮动收取标准等同于白糖期权合约交易手续费浮动收取标准。

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2、行权/履约手续费标准

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公司客户期权合约行权（履约）手续费、行权前期权自对冲手续费浮动收取标准按照在交易所基础上加收三倍标准收取。

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（四）交易保证金

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期权交易实行保证金制度。期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者：
    1、期权合约结算价×标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金－（1/2）×期权虚值额；
    2、期权合约结算价×标的期货合约交易单位+（1/2）×标的期货合约交易保证金。

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（五）最大下单数量

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限价指令的每次最大下单数量为100手，市价指令的每次最大下单数量为2手。

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（六）持仓限额

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非期货公司会员和客户所持有的按单边计算的某月份动力煤期权合约投机持仓限额为30000手，投机与套利持仓之和不得超过投机持仓限额的2倍。

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做市商持仓限额为60000手。

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（七）询价限制

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非期货公司会员和客户可以向做市商询价，对同一期权合约的询价时间间隔不得小于60秒。

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动力煤期权合约最优买卖报价价差小于等于下表价差时，不得询价。

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特此通知。

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                        中原期货股份有限公司

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2020年6月29日

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